股票收益互換
股票收益互換: 將股票標的在一段時間內(nèi)的收益與固定利率或浮動利率進行交換。其中，交易一方支付的收益金額將與特定股票、指數(shù)等標的證券表現(xiàn)掛鉤，而另一方支付的收益金額可按照固定或浮動利率計算。
特點
場外協(xié)議成交: 客戶與證券公司一對一議價，簽署協(xié)議即可達成交易。
現(xiàn)金流交換: 客戶和證券公司之間只對收益進行現(xiàn)金流交換，一般不需要進行股票實物交割。
交易要素靈活定制: 可以根據(jù)客戶需求靈活設計互換方向、掛鉤標的、終止條件、收益條款等交易要素，滿足客戶融資、投資和風險管理的個性化需求。
具有信用交易特點：客戶可以自身信用擔保或提供一定比例的履約擔保品，資金收益具有杠桿效果。
股票收益互換潛在客戶有以下四種：
1、專業(yè)二級市場投資機構: 投資機構可以利用股票收益互換，在不需要實際購買相關股票的情況下，只需支付資金利息即可換取股票收益。
2、大宗交易的機構: 專業(yè)從事大宗交易的機構，可以利用股票互換業(yè)務放大承接業(yè)務的規(guī)模和收益。
3、金融機構: 金融機構可以通過該業(yè)務向證券公司購買A股掛鉤的衍生工具，構造A股掛鉤結資、場外衍生品交易。通過此業(yè)務，證券公司相當于為商業(yè)銀行理財產(chǎn)品提供了進入股票衍生品市場的通道。
4、一般企業(yè)客戶: 可以與證券公司做股票收益互換對持有的限售股實現(xiàn)套期保值，比如限售股一年后到期，企業(yè)客戶可以通過與證券公司簽訂以該股票收益為交換基礎的互換協(xié)議。證券公司為固定利息支付方，企業(yè)客戶作為股票收益支付方，通過這種方式就可以鎖定限售股現(xiàn)在的價格。
